自动化投资评估（NPV / IRR / ROI / Payback）

是什么

自动化改造（产线升级、Cobot 替换人工、EOL 自动测试编带）往往要一笔大投入，是否值得做，不能拍脑袋，要靠量化评估。投资评估把"投入多少、每年省多少、多久回本、考虑资金时间价值后是否仍划算"算清楚，回答一个问题：这笔钱该不该花。

核心的四个指标：

指标	含义	关注点
Payback（回收期）	累计净收益等于投资额所需年数	多久收回本金，越短越好
ROI（投资回报率）	年净收益 / 投资额 × 100%	单位投入的年化收益
NPV（净现值）	各年现金流按折现率折现后求和	扣除资金成本后是否 >0
IRR（内部收益率）	使 NPV=0 的折现率	项目本身回报率，与门槛率比较

四者互补：Payback 直观但不考虑时间价值、忽略回收期后的收益；NPV 最严谨；IRR 便于跨项目比较；ROI 便于快速沟通。规范做法是同时算 Payback 与 NPV/IRR。

怎么做 / 关键点

1. 构建现金流：逐年列出投入（设备购置、安装调试、编程、培训、维护、备件）与收益（省人工、提产能、降不良、减能耗）。
2. 算降本收益：人工节省按 HC × 全成本（工资+福利+管理分摊） 折算；产能/良率收益按增量产出×单位毛利计。
3. 选折现率：用公司 WACC（加权平均资本成本）或指定门槛率折现，把未来钱折算成现值。
4. 算四个指标：
   • Payback = 投资总额 / 年净收益；
   • ROI = 年净收益 / 投资总额；
   • NPV = Σ [ (年净现金流) / (1+r)^t ] − 初始投资；
   • IRR = 令 NPV=0 求 r，与门槛率比较。
5. 做敏感性分析：对人工成本、产量、稼动率、维护费做上下浮动，看结论是否稳健。
6. 纳入非财务因素：质量提升、安全改善、招工难、柔性化、政府补贴——这些不易量化但常是决策关键。
7. 分阶段投资：大改造拆 STEP1/2/3，先小投验证再扩，降低一次性风险。

案例：48V DCDC EOL 自动化改造（某汽车电子工厂）

• 投资约 2.8 M CNY，节省直接工时 12 HC，回收期约 1.3 年；
• 内容含 Cobot 贴标/拧紧、自动上料、AGV 固化码头，布局分三步走；
• 用 Payback ≈ 1.3 年作为立项核心依据，同时用 NPV/IRR/ROI 交叉验证。

这类"降人 + 提效"的改造，只要人力全成本足够高、产量稳定，回收期常在 1–2 年，决策相对容易通过。

常见坑

• 只算设备价漏算全成本：安装、编程、调试、培训、维护、备件、停机损失没算进去，ROI 虚高。
• 人工成本算太低：只算基本工资，漏福利、管理分摊与招工成本，回收期被拉长而误判。
• 忽略时间价值：只报 Payback 不报 NPV，长周期项目资金成本被掩盖。
• 收益线性外推：假设产量、稼动率永远满负荷，实际波动会让回报打折。
• 不做敏感性分析：一个乐观假设撑起整个结论，风险不可见。
• 漏算维护与折旧：自动化设备维护、软件升级、耗材是持续的，算进现金流。
• 只看钱不看非财务：安全、质量、柔性、招工难等价值被忽略，可能错过更该投的项目。
• 一次性大投不分步：没有 STEP 化，验证不足就重投，风险大。